Rapport hebdomadaire sur le marché de la PTA 2022

Contenu

1. Résumé du courant situation du marché................................................ ...…2

2. Prévision de la prochaine tendance du marché..................................…3

3. Graphiques et détaillé Les données................................................. ...........4

3.1 Résumé de l'amont Marché PX..................................…4

3.2 Analyse propre à PTA la fourniture...................................…5

3.3 Conditions du marché à terme des PTA..................................…6

3.4 Résumé de l'Aval Polyester Marché......................................…7

1. Résumé de la situation actuelle du marché

Figure 1 Graphique des profits et pertes de la production de PTA en 2021-2022

temps	Le plus élevé (yuan/tonne)	Minimum (yuan/tonne)	Prix ​​moyen hebdomadaire (yuan/tonne)	prix du jeudi (Yuan / tonne)
dernier cycle	5545	5345	5474	5510
ce cycle	5340	5035	5164	5095
Changement de devis	-3.70%	-5.80%	-5,66%	-7,53%

Tableau 1 Tableau de comparaison des prix hebdomadaires PTA

Au cours de ce cycle (20221202-1208), le marché du PTA a légèrement rebondi après une forte baisse, et le prix global du marché a fermé.En raison de l'affaiblissement du soutien des coûts et de la faiblesse de l'offre et de la demande, l'atmosphère des échanges sur le marché a été relativement générale au cours de la semaine.Au 8 décembre, le prix au comptant moyen du marché PTA East China dans ce cycle était de 5 164 yuans/tonne, soit une baisse de prix moyenne de 310 yuans/tonne, soit -5,66 %, par rapport au cycle précédent (2022111125-1201).Du point de vue des coûts, au cours de cette période, la limitation occidentale des prix du pétrole russe et l'interdiction du pétrole transporté par voie maritime sont entrées en vigueur.L'OPEP+ a maintenu le plan de réduction de production établi., mais les stocks de produits pétroliers raffinés ont fortement augmenté et les prix internationaux du pétrole ont fortement chuté au cours de cette période, atteignant un nouveau creux pour l'année, ce qui n'a pas bien soutenu le marché des produits chimiques.Du point de vue de la matière première PX, le nouveau dispositif PX Shenghong 1 # 2 millions de tonnes et Weilian Chemical 2 # 1 million de tonnes sont progressivement produits en série, l'offre de PX continue d'augmenter, le marché global du PX est léger et le marché le prix ne cesse de baisser.Le 7 décembre, le prix du PX CFR asiatique à Taïwan/Chine continentale est tombé à 890 dollars US/tonne, ce qui équivaut à un coût PTA d'environ 4 600 yuans/tonne, et les frais de traitement PTA ont été ajustés à environ 400/tonne, ce qui montre que le le soutien des matières premières est faible.Du point de vue de l'approvisionnement propre de PTA, les mises en chantier de PTA à court terme sont tombées à environ 66,56 %, soit environ 2 % de moins qu'au 1er décembre. En termes d'unités de PTA pendant la période (20221202-1208), l'unité de 650 000 de Yangzi Petrochemical 2# a commencé à fermer pendant longtemps, et l'unité de 7,2 millions de tonnes de Yisheng New Materials 1# et 2# est tombée à 80 % le 2 décembre, contre 8,5 % auparavant.conforme au fonctionnement

L'unité de 350 000 tonnes de Chemical Fiber 1 # a été redémarrée pour fonctionner à pleine charge le 7 décembre comme prévu, après la révision de l'unité début novembre;La nouvelle usine de 2,5 millions de tonnes de Weilian Chemical est toujours en cours de mise en service, et la nouvelle usine PTA de 2,5 millions de tonnes de Tongkun Jiatong Petrochemical La mise en service de l'appareil a été retardée.Dans l'ensemble, l'offre de PTA est restée faible au cours de la période (20221202-1208), avec peu d'évolution.

Du point de vue de la demande en aval, au cours de la période (20221202-1208), le démarrage de la production de polyester est passé de 74,84 % à environ 72,83 %, la charge hebdomadaire moyenne était de 73 % et la demande de PTA était de 921 100 tonnes par mois. baisse mensuelle de 31 700 tonnes.Bien que les bénéfices des usines de polyester se soient améliorés, la pression d'approvisionnement est toujours élevée, les stocks sont toujours élevés, l'arrêt du tissage terminal continue d'augmenter et la situation globale des commandes est morose.La plupart des entreprises en aval se concentrent principalement sur le retrait de fonds et la demande de PTA s'affaiblit.

Dans l'ensemble, le coût du pétrole brut a chuté de plus de 10 % au cours de cette période, la faiblesse de la matière première PX est difficile à changer et l'offre et la demande de PTA elle-même s'affaiblit.Ainsi, sous la superposition de multiples mauvaises nouvelles, le marché des PTA a fortement chuté au cours du cycle.Du point de vue des perspectives du marché, la position courte du pétrole brut à la fin des coûts sera plus forte la semaine prochaine, et le PX des matières premières continuera d'être entraîné vers le bas par des fondamentaux baissiers.L'offre et la demande de PTA ne seront pas favorables pour le moment.On s'attend à ce que le marché du PTA baisse la semaine prochaine.Il est nécessaire de prêter attention à l'évolution des prix internationaux du pétrole, à l'évolution des équipements PTA et à la demande en aval.

2. Prévision de la prochaine tendance du marché

facteurs déterminants	prochaine prévision	sens de marche
brut	In l'absence de soutien favorable sur le marché ce cycle, les prix du pétrole brut ont tendance à être guidés par le creux.À l'heure actuelle, il existe deux points de support pour le prix bas auxquels le marché peut se référer.L'un est le rachat du pétrole stratégique par le département américain de l'énergie. Le prix de réserve est de 67 à 72 dollars le baril, et le second est le prix plancher de 60 dollars le baril fixé par l'Occident pour le pétrole russe.Nous pensons que le soutien du pétrole brut autour de 72 USD/baril est encore solide à l'heure actuelle, et la Russie peut encore prendre des contre-mesures ou réduire la production directement en raison des sanctions, ce qui constitue un soutien à court terme pour les prix du pétrole, et les prix à terme du pétrole brut peuvent être modérément révisé à la hausse au cours du prochain cycle en raison de la hausse des risques d'approvisionnement, le pétrole brut américain WTI pourrait revenir à environ 75 dollars US / baril, mais les actifs pétroliers à moyen et long terme sont toujours confrontés à la pression de la destruction de la demande sous le risque de récession économique .On s'attend à ce que les prix du pétrole recommencent à baisser après une consolidation à court terme.Selon des médias étrangers, la Chine ouvrira entièrement ses frontières le 9 janvier 2023, mais le marché a déjà intégré à l'avance les avantages de l'ouverture de la Chine et n'est plus en mesure d'apporter le soutien nécessaire au marché international du pétrole. à court terme.	neutre
la fourniture	Il n'y a pas de plan de maintenance et de redémarrage pour le prochain cycle d'équipement.La mise en service des nouveaux équipements de Weilian Chemical et de Tongkun Jiatong PTA a été reportée.L'offre globale devrait rester faible au cours du prochain cycle.	neutre
besoin	La charge de polyester au cours du prochain cycle devrait rester faible et stable, mais la demande terminale continue de baisser et la transmission par rétroaction négative continuera de faire baisser la demande de PTA.	baissier
jugement complet	Du point de vue des attentes, dans le prochain cycle, la tendance du marché du pétrole brut devrait être mitigée, la matière première PX continuera d'être faible, le soutien du côté des coûts est limité et l'offre et la demande de PTA lui-même ne sera pas favorable pour le moment.On s'attend à ce que le centre de gravité du marché des PTA descende légèrement au cours du prochain cycle.Il faut faire attention à l'évolution des cours internationaux du pétrole, à la maintenance des équipements PTA et à la demande en aval.

Tableau 2 Prévisions des tendances du marché pour la prochaine période

3. Graphiques et données détaillées

3.1 Résumé du marché PX en amont

Date	WTI	Brent	PX (FOBCorée du Sud)	PX (CFRTaiwan/Chine)
30/11/2021	80.55	85.43	896.92	916.92
12/07/2022	72.01	77.17	870	890
Changement de devis	-10.60%	-9,67%	-3.00%	-2,94%

Tableau 4 Tableau de comparaison des prix hebdomadaires du PX et du pétrole brut

Figure 2 Carte des prix et des bénéfices PX 2021-2022

Au cours de ce cycle (20221202-1208), le marché asiatique du PX dans son ensemble a poursuivi sa tendance à la baisse, le prix du marché était faible et difficile à modifier, et la dynamique d'achat globale du marché était faible.Du point de vue du marché en amont, le prix international du pétrole a fortement chuté au cours de cette période, et le soutien au marché PX n'est pas fort, et le marché direct des matières premières naphta n'est pas optimiste.Le prix a fortement baissé.Au 7 décembre, le prix du naphta japonais CFR était de 622,5 $ US/tonne, soit une baisse de 63 $ US/tonne, ou -9,19 %, par rapport au prix extérieur de jeudi dernier.Le prix du PX en Asie a baissé moins que le prix du marché du naphta brut, de sorte que la différence de prix globale PX-NAP a légèrement augmenté.Au 7 décembre, PXN a clôturé à 267,5 dollars US/tonne, soit une augmentation de 26,67 dollars US/tonne par rapport à la différence de prix du 1er décembre. Intégration PX Légère amélioration, mais globalement toujours inférieure à la ligne de profits et pertes théorique de 280 dollars US / tonne.

Du point de vue de l'offre, au 8 décembre, le PX domestique démarre ajusté à 76,01%.Au cours de la période (20221202-1208), en termes d'installations domestiques : le nouvel appareil PX de 2 millions de tonnes/an de Shenghong fonctionne à environ 60 % ;L'appareil PX d'un million de tonnes de Weilian Petrochemical a commencé sa production le 29 novembre et la charge actuelle est d'environ 70 à 80 %.La capacité de production totale de PX a augmenté à 36,04 millions de tonnes par an au cours de cette période, et l'usine de raffinage et de produits chimiques de Zhenhai est sur le point de redémarrer.L'offre globale de PX continue d'augmenter et le marché est relativement abondant.

Du point de vue de la demande en aval, le marché à terme des PTA a d'abord fortement chuté puis légèrement augmenté au cours de la période 20221202-1208.Au cours de cette période, le démarrage de PTA n'a pas beaucoup changé, mais la charge des grandes usines de polyester a continué de baisser et la demande des terminaux a été relativement faible, ce qui a toujours eu un impact négatif sur le transport en amont.Du point de vue des prix, le marché asiatique du PX sera à la baisse pendant cette période.Au 7 décembre, l'heure du marché externe est celle du 7 décembre. En termes de prix PX asiatiques, le prix CFR Chine Taïwan/continent est de 890 USD/tonne et le prix FOB Corée est de 870 USD/tonne.Le prix de règlement de PX Sinopec en novembre était de 8 120 yuans/tonne, soit une baisse de 730 yuans/tonne par rapport au prix de règlement d'octobre ;le prix d'inscription de PX Sinopec en décembre était de 8 300 yuans/tonne, soit une baisse de 300 yuans/tonne par rapport au prix d'inscription d'octobre.

Du point de vue des perspectives de marché, le groupe de pétrole brut estime que le prochain cycle pourrait être modérément revu à la hausse en raison des risques d'approvisionnement croissants, et le pétrole brut américain WTI pourrait revenir aux alentours de 75 dollars américains le baril, mais le brut à moyen et long terme les actifs pétroliers subissent toujours la pression de la destruction de la demande sous le risque de récession économique.Il reprendra sa tendance baissière après une consolidation à court terme, et le soutien aux produits chimiques en aval est limité.Avec la production de masse progressive de nouveaux appareils PX et le redémarrage de certains appareils pré-révision, l'offre et la demande supplémentaires seront faibles et stables.On s'attend à ce que le marché PX s'ajuste légèrement et faiblement la semaine prochaine.Il faut faire attention à l'évolution des prix internationaux du pétrole et à la mise en service de nouveaux appareils PX.

3.2 Analyse de l'approvisionnement propre de PTA

Nom de l'entreprise	Capacité (10 000 tonnes)	Changement d'appareil	Remarque
Fu Hai Chuang	450	12.1 a commencé à réduire le négatif à 50 % opération	récupération en attente
Yisheng Nouveau Matériel 1#2#	720	12.2 a commencé à tomber à 80 %	Précédemment 9.5 % de l'opération
Pétrochimie Yangzi 2 #	65	12.2 commencer un long arrêt	long arrêt
Fibre chimique Yizheng 1#	35	11.4 Démarrer l'arrêt pour maintenance	12.7 a redémarré à pleine charge

( Remarque : La capacité de production totale est basée sur 69.8 millions de tonnes/an, hors 5,85 millions de tonnes/an de capacités de production anciennes et reconstruites qui ont longtemps été parquées)

Tableau 3 Modifications à court terme du dispositif PTA

Au cours de la période (20221202-1208) de ce cycle, l'usine de PTA n'a pas beaucoup changé, avec un démarrage hebdomadaire moyen de 66,27 %, et une production hebdomadaire de 963 700 tonnes, soit une diminution de 63 800 tonnes par rapport au cycle précédent.En une semaine, l'usine Yizheng Chemical Fiber 1 # a redémarré et Yisheng New Material 1 # 2 # La réduction de charge de l'usine, l'arrêt à long terme de Yangzi Petrochemical 2 #, la nouvelle usine PTA de Weilian Petrochemical n'a pas encore été massive -produit, la mise en service de Tongkun Jiatong a été retardée et l'offre globale est faible, ce qui a un certain soutien pour le marché, mais la charge de polyester en aval a également diminué, fondamentalement Il n'y a aucun avantage pour l'instant.Dans le suivi, nous devons prêter attention à l'impact de la mise en service et de la maintenance ultérieures du nouvel appareil sur le marché.

3.3 Cotations du marché à terme PTA

Au cours de la période (20221202-1208), le marché des contrats à terme PTA 2301 a fluctué et a chuté au cours de cette période, et le prix à terme moyen a chuté de 89 yuans/tonne par rapport au cycle précédent, soit une baisse de -1,73 %.Au 8 décembre, l'offre principale de marchandises dans le port principal, cette semaine et la semaine prochaine, l'offre de livraison est d'environ 140-150 litres, et l'intention d'offre est d'environ 100 litres ;la prochaine offre de livraison en décembre est d'environ 120 litres, et l'enchère est de 01 litres 70 à proximité.Le pétrole brut a fortement chuté, le PX a été légèrement abaissé, les frais de traitement de la PTA sont restés bas et le taux d'exploitation était de 66,56 %.

Yizheng Chemical Fiber a redémarré à 350 000 tonnes, Yangzi Petrochemical s'est arrêté à 650 000 tonnes ;Weilian Petrochemical et Jiatong Petrochemical ont commencé la production plus tard que prévu.

Le taux d'exploitation du polyester est d'environ 73 %.Au cours de la période (20221202-1208), la production et les ventes globales sont acceptables, la pression des stocks s'est atténuée et la ligne de profit de certains produits est revenue.PTA Futures Spot Base

Après la baisse, il est resté stable.Dans l'ensemble, le soutien des coûts du PTA est faible, le taux d'exploitation actuel est faible et on ne s'attend pas à une accumulation importante des stocks.La demande en aval est stable à supérieure, et la baisse globale est limitée., il faut être attentif à l'impact des actions des grands fournisseurs sur le marché spot.

3.4 Résumé du marché du polyester en aval

Figure 4 Graphique des profits et pertes de la production de polyester en 2021-2022

Figure 5 Production et ventes de filaments de polyester en 2021-2022

Date	polyester début	Polyester 1.4D	POY (150D/48F)	FDY (150D/96F)	DTY (150D/48F)
01 décembre _ _	74,84 %	6900	6725	7475	7850
08 décembre _ _	72,83%	6775	6950	7625	7950
des hauts et des bas	-2,01%	-1,81%	+3,35%	+2,01%	+1,27%

Tableau 5 Tableau de comparaison hebdomadaire des prix des produits en polyester